Probamos si las estrategias basadas en impulso siguen siendo rentables después de considerar las fricciones de mercado inducidos por el comercio. Datos intra-día se utilizan para estimar las medidas alternativas de proporcional (propagación) y los costos proporcionales (impacto de precios) no comerciales. Un modelo de la sección transversal de la relación entre los costes de negociación y características de las empresas se utiliza para predecir los costos fuera de la muestra. Los modelos de impacto precios implican que los rendimientos anormales a estrategias de cartera disminuyen con el tamaño de la cartera. Calculamos tamaños de fondos de punto de equilibrio que conducen a cero rendimientos anormales. Además de estudiar comúnmente estrategias de momentum igualdad y de valor ponderado, derivamos una estrategia de liquidez ponderado diseñado para reducir el costo de las operaciones. Estrategias de Igualdad ponderado realizar la mejor antes de negociar los costos y lo peor después de los costes de negociación. Liquidez ponderado y liquidez híbrido / estrategias de valor ponderado tienen los mayores tamaños de fondos de punto de equilibrio: conservadora, $ 5 millones o más (en relación a diciembre de 1999 la capitalización de mercado) se podrá invertir en estas estrategias basadas en la cantidad de movimiento antes de que el beneficio aparente oportunidades se desvanecen. Descargar Info Hasta donde sabemos, este artículo no está disponible para su descarga. Para saber si está disponible, hay tres opciones: 1. Compruebe adelante en "la investigación relacionada" si otra versión de este artículo está disponible en línea. Estadística Correcciones Al solicitar una corrección, por favor mencione el mango de este artículo: RePEc: wpa: wuwpfi: 0308004. Ver información general sobre cómo corregir el material en RePEc. Para preguntas técnicas sobre este tema, o para corregir sus autores, título, resumen, bibliográfica o descargar información, comuníquese con: (EconWPA) Si usted ha escrito este artículo y no se ha registrado en RePEc, os animamos a hacerlo aquí. Esto permite vincular su perfil para este artículo. También le permite aceptar citas potenciales a este elemento que no estamos seguros acerca. Si las referencias son falta por completo, puedes añadirlos utilizando este formulario. Si las referencias completas Lista de un elemento que está presente en RePEc, pero el sistema no se vinculan a él, usted puede ayudar con este formulario. Si usted sabe de artículos que citan este faltante, nos puede ayudar a crear esos vínculos añadiendo las referencias pertinentes de la misma manera que el anterior, por cada artículo refiriéndose. Si usted es un autor registrada de este artículo, es posible que también desee comprobar en la pestaña "citas" en su perfil, ya que puede haber algunas citas en espera de confirmación. Tenga en cuenta que las correcciones pueden tardar un par de semanas para filtrar a través de los diferentes servicios RePEc.
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