Etfs Apalancados ¿Son Adecuados Para Usted

ETFs apalancados: ¿Son para usted? El atractivo de los fondos cotizados (ETFs) es simple: Se mezclan los beneficios de la diversificación de los fondos de inversión con la capacidad de negociar sobre una base intradía. Estos productos de inversión se han agarrado con avidez por los inversores y ahora hay una gran variedad de opciones en el ámbito de la ETF, de ETFs que rastrean gran capitalización acciones de Estados Unidos a los que el seguimiento de los distintos sectores. En la actualidad hay miles de ETFs para elegir y más se están agregando sobre una base regular. Otra categoría relativamente nueva es ETFs apalancados. El propósito de un ETF apalancado es aumentar la exposición y el impacto del índice subyacente o inversiones en el ETF. Por ejemplo, el ETF apalancado puede intentar duplicar el rendimiento de un índice sobre una base diaria. (Para obtener más información sobre los índices, consulte El ABC de los índices de archivo e Índice de Inversión.) ETFs apalancados proporcionan otra herramienta para que los inversionistas tengan acceso apalancamiento en los mercados financieros. Y debido a que la compra de un ETF es tan simple como la emisión de una orden de compra a través de su cuenta de explotación, que es un proceso mucho más simple para la mayoría de utilizar opciones, futuros y margen. En este artículo, le mostraremos algunas consideraciones clave a tener en cuenta al comprar ETFs apalancados. ETF Leveraged ProShares En junio de 2006, ProShares introdujeron la primera ola de ETFs apalancados, contempladas por la empresa como "Ultra ProShares." Los ETFs de ultra están diseñados para duplicar el desempeño diario de los índices subyacentes que las pistas. Por ejemplo, los ProShares Ultra Dow 30 ETF (DDM) está estructurado para ganar 2%, cuando el promedio industrial Dow Jones gana 1%. En consecuencia, DDM perderá 2% si el Dow pierde 1%. Desde el lanzamiento inicial de cuatro ETFs de ultra en junio de 2006, ProShares continúa desplegar opciones más apalancadas para los inversores; en mayo de 2009, el total se situó en 30. Los ETFs de ultra se dividen en tres categorías: la capitalización de mercado. estilo y sector. La sección de capitalización de mercado incluye los ETFs que siguen los principales índices, como el Dow Jones y SP 500. Los ETFs estilo se concentran en las áreas de valor y crecimiento de los Russell 1000, Russell 2000 y Russell Mid-Cap índices. También hay ETFs sector ultra, que ofrecen los inversores de apalancamiento en 11 sectores diferentes, tales como el petróleo y el gas y semiconductores, y ETFs de divisas ultra, que siguen el euro y el yen japonés. Para generar los rendimientos aumentados, ProShares implementa una serie de estrategias de inversión. De acuerdo con su prospecto, utiliza acciones y otros productos financieros para capturar el retorno apalancado. Una de las clases de vehículos utilizados para ayudar a magnificar los resultados es derivados como opciones o futuros contactos. Otras compañías de fondos comenzaron a proporcionar los ETFs apalancados poco después de ProShares, incluyendo Rydex Inversiones. ¿Son exactas? En teoría, un ETF apalancado que devuelve el doble de la SP 500 se habrá generado un retorno de más de 650% desde 1990 hasta mayo de 2006. Desafortunadamente, no hay manera de seguir los rendimientos exactos debido a que estos ETFs han existido desde hace menos de un año. Sin embargo, un estudio de la rentabilidad, desde el primer lote de ProShares ETFs llegó al mercado hace que para una discusión interesante. Sobre una base diaria, el regreso de los ETFs de ultra ha sido bastante exacta, pero en el largo plazo hay algunas cuestiones. Recuerde que el objetivo de los ETFs de ultra es devolver el doble del índice subyacente sobre una base diaria. Por lo tanto, cada día ProShares se esfuerza para lograr ese objetivo, pero menos cuenta se coloca en la precisión de rendimiento a largo plazo del producto. Suponga que el Nasdaq cae 2% en un solo día y rebota con un aumento del 1% en la siguiente sesión. El índice tendrá una pérdida de dos días de 1,02%. Un ETF que da a los inversores del doble del índice se traducirá en una pérdida 2,08% después de dos días. Si el ETF regresó exactamente el doble del índice, la devolución debe ser -2.04%. Por supuesto la diferencia es pequeña en el ejemplo, pero puede aumentar drásticamente en el tiempo con la capitalización. Si una población desciende un 2%, debe reunir a 2,04% para volver a incluso. Con el tiempo, esto tiene un peaje en el rendimiento. En el folleto de ProShares para los ETFs apalancados, que establece claramente que los inversores no deben esperar el rendimiento a largo plazo a ser el doble del índice subyacente. Pero no hace este punto muy claro cuando la publicidad de los ETFs apalancados, y los inversores más promedio comprará de manera fraudulenta. Como resultado de ello, es importante conocer, antes de comprar un ETF de ultra, que el objetivo es el doble del rendimiento diario y no el rendimiento a largo plazo. La hora de los ETFs apalancados ETFs apalancados suelen ser los más utilizados por los inversores que están utilizando una estrategia de negociación a corto plazo. Los comerciantes que buscan sacar provecho de los movimientos diarios - ya sea en el mercado o en un sector específico - son capaces de utilizar los ETFs de ultra para ganar influencia. Debido a que los ETFs de ultra dan operadores a corto plazo el impulso necesario a diario sin el error de composición negativos, la mayoría de entrar y salir en un día. Los ultra ETFs también puede ser útil para los inversores que deseen obtener la sobreexposición a un sector o índice específico, pero no tienen el capital necesario. Por ejemplo, supongamos que un inversor es del 95% invertido en una asignación diversificada. pero se carece de exposición al sector de servicios públicos. El objetivo del inversor es invertir el 10% de su cartera en los servicios públicos; sin embargo, con sólo el 5% en efectivo podría parecer imposible. Eso es hasta ProShares introdujeron los ETFs sector de ultra en febrero de 2007. El inversor puede utilizar el dinero en efectivo disponible para comprar los ProShares Ultra Utilidades ETF (UPW) y 5%, en realidad, dar a la cartera una asignación del 10% para el sector. (Para obtener más información sobre la asignación de activos, ver Cinco cosas que debe saber sobre la asignación de activos. Elija sus propias estrategias de Aventura asignación de activos y la asignación de activos.) Sector Asignaciones Una estrategia que se ha hecho más frecuente en el mundo de las inversiones es el enfoque de arriba hacia abajo. que comienza con el mercado global y trabaja su camino hacia abajo a los sectores y poblaciones finalmente individuales. Una opción es parar cuando la estrategia llega a los sectores de mayor audiencia y la búsqueda de ETFs para ganar exposición a toda la zona. Esto dará lugar a menudo en una similar, si no superior, oportunidad-recompensa al riesgo, porque el riesgo acción individual es eliminado. (Para saber más acerca de este enfoque en un enfoque de arriba hacia abajo a la inversión y dónde Top Down Cumple Bottoms Up.) Un nuevo giro en la estrategia para los inversores agresivos podría incluir el uso de los ETFs de ultra en lugar de un ETF sector típico. Los inversores que creen firmemente en su estrategia y están dispuestos a aprovechar sus activos pueden aumentar el potencial de rendimiento mediante el uso de los ETFs sector de ultra. Tenga en cuenta que cuando la estrategia es correcta, las ganancias serán mayores, pero en momentos en que se seleccionan los ETFs equivocadas, se pueden ampliar las pérdidas. Esta es la espada de doble filo de las inversiones apalancadas. Envolver para arriba En resumen, las ventajas de los ETFs apalancados son: Ellos ofrecen una manera fácil y barata de usar el apalancamiento sin utilizar opciones o margen. Están disponibles en las cuentas de jubilación. Ellos son una gran herramienta comercial para operadores a corto plazo. Los negativos asociados con los ETFs apalancados incluyen: El impacto de la capitalización negativa puede dar lugar a la inexactitud de largo plazo. Muchos ETFs apalancados comercio sólo unos pocos miles de acciones por día, lo que lleva a una baja liquidez. ETFs apalancados son una inversión de alto riesgo que podría ser peligroso para el inversor sin educación En general, los ETFs apalancados son un nuevo vehículo útil para la estrategia correcta y para un inversor que realiza su diligencia debida.